Dans cette page, je vais détailler comment construire un portefeuille d'ETF qui vous permettra de protéger votre épargne et de faire fructifier votre capital.
Qu'est ce qu'un bon investissement ?
Tout investissement doit être évalué à la lumière de ce qu'il rapportera dans le futur. Par exemple, une action donne droit à percevoir une partie des bénéfices d'une entreprise sous a forme d'un dividende. De même, une obligation donne le droit aux versement des intérêts qu'on appelle coupon et à la maturité de l'obligation la somme prêtée appelée principal est remboursée. De même, un investissement locatif donne le droit à percevoir des loyers.
Tout placement qui n'offre aucun paiement doit être vu comme un outil ponctuel pour compléter un investissement dans des actifs qui offrent ces paiements. Ainsi l'or qui n'offre aucun paiement, et donc dont on ne connait pas la valeur intrinsèque, ne doit pas être détenu indéfiniment. Il en est de même pour les Bitcoins, les diamants. Tous ces placements sont spéculatifs par nature, ils reposent sur la disponibilité d'acheteurs prêts à payer encore plus cher pour acheter ce que vous détenez. Si ces acheteurs disparaissent, votre actif ne vaut rien. Par contre, si votre placement vous rapporte des revenus futurs, vous n'avez rien à craindre.
Par ailleurs, un bon investissement est aussi un investissement qui n'est pas sous le coup de trop d'incertitude. Si un placement vous rapporte 100% une fois, -50% une autre et qu'il ne suit aucune règle apparente, alors il s'agit d'une loterie. C'est le cas des Turbos, Warrants et autres CFD.
Enfin, dans votre vie, vous allez avoir besoin d'argent, pour acheter votre résidence principale, ou pour vous occuper de vos enfants. Si vous êtes amené à retirer votre argent, mais que vos investissements sont au plus bas, vous vendrez au plus bas, ce que vous avez acheté au plus haut. Comme il ne vous est pas possible d'attendre 20 ans ou 30 ans, que votre investissement reprenne de sa valeur, il faut que vos investissement ne soit pas trop risqués. Ici à investir-blog, vous verrez que je suis toujours attentifs au niveau de risque associé à nos investissement.
Qu'est-ce qu'un ETF et pourquoi je devrait m'y intéresser ?
Un ETF, ou Exchange Traded Fund, est un fond de placement aussi appelé OPCVM. Ces fonds sont échangés sur les marchés comme les actions, la société de gestion étant chargée d'animer l'échange sur son fond pour s'assurer que le prix de marché du fond ne s'éloigne pas de la valeur des titres composants le fond. Dans la pratique, la composition de ces fonds n'est pas libre, au contraire, elle est déterminée pour répliquer avec un minimum d'erreur un indice comme le CAC 40 ou le NASDAQ. C'est pourquoi les ETF sont aussi souvent appelé trackers.
Les ETF sont des supports intéressants, car leur composition étant déjà pré-déterminée, il n'est pas nécessaire de rémunérer un gérant pour les construire, et donc leurs frais sont considérablement plus bas que les fonds géré par les gérants, appelés fonds actifs. Ceci est particulièrement important, car les frais des fonds sont calculés en pourcentage du total des encours et sont sujets à la composition des intérêts comme vos placements. Sur le long terme, ils pèseront lourd sur votre investissement.
Qui plus est, les fonds actifs sont affectés par les erreurs humaines de leur gérant.
A Quel Horizon ?
Contrairement à ce qu'on peut lire et voir dans les œuvres de fiction, un patrimoine ne se forme pas en quelques instants avec un trade géant. Il s'agit plutôt d'un aller simple vers la faillite. Un patrimoine, la richesse de quelqu'un, se construit patiemment sur de nombreuses années. Pour faire fructifier son argent, il faut commencer tôt, investir beaucoup, et tirer parti des ressources provenant de notre activité professionnelle.
En conséquence, les recommandations de portefeuille de ce site sont à voir comme des recommandations long terme. Si le contexte et les informations dont on disposent évoluent, il sera nécessaire de rééquilibrer le portefeuille. Je fournis les compositions de portefeuilles de manière journalière pour assurer un suivi au millimètre, mais je recommande de ne ré-équilibrer votre portefeuille que tous les mois, ou tus les trimestres. Pas plus, pas moins.
Qu'est ce que je dois faire concrètement ?
Les réformes fiscales successives ne rendent pas les choses plus simples pour les investisseurs. Mais je vous incite dés maintenant à ouvrir deux supports financiers: un PEA et une assurance-vie offrant des supports ETF. Pour ma part, je recommande chaleureusement deux assurances vies: Darjeeling et Linxea. Pour le PEA, mon courtier préféré est Bourse Direct. Ayez bien en tête que tout retrait d'un PEA entraine sa fermeture, et donc les assurances vie sont plus liquides, même si la fiscalité des deux est peu attractive avant 8 ans.
Comme vous allez le voir, les ETF que nous utilisons pour notre allocation ne sont pas forcément disponible sur tous les contrats. Néanmoins, il existe souvent un équivalent qui permet d'obtenir des résultats très similaires aussi bien sur l'assurance vie que sur le PEA.
Comment construisez-vous votre portefeuille ?
Il n'est pas à la portée de tous le monde d'investir du temps et des ressources pour suivre le parcours de multiple supports d’investissement. Pas plus que vous je ne peux suivre toutes les fluctuations du marché jour après jour. C'est pourquoi j'ai créé une série d'outils qui le fait pour moi. Tout est automatisé, je pourrais faire un reporting tous les jours en poussant un bouton. Je vous propose mon allocation car je sais que même des professionnels n'ont pas le temps pour mettre en place ce genre de chaîne.
Si je devais résumer en quelques mots les fondements de mon approche, je dirais que mon allocation est construite sur le rapport entre le rendement et le risque de chaque actif. Tous les jours, je calcule ce ratios pour chaque ETF de ma sélection d'ETF.
Mais je ne m' arrête pas là, je calcule tous les jours les corrélations de chacun de mes supports un à un entre eux. J'en extraie une matrice de corrélation:
Et j'exploite cette matrice de corrélation pour construire un arbre hiérarchique représentant les relations entre chacun de mes actifs:
En construction....... En construction....... En construction....... En construction....... En construction.......
