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mercredi 13 décembre 2017

Portefeuille ETF au mercredi 13 décembre 2017: taux directeurs en alerte

Météo des marchés


Hier soir, Doug Jones a été élu sénateur de L’Alabama devant son challenger républicain Roy Moore.  Si la défaite de Roy Moore a été largement saluée par les démocrates et par l’establishment Républicain, les marchés US eux ont réagi à la baisse avec les futures S&P en baisse ce matin, et une baisse du dollar simultanée. Si ces 2 facteurs vont peser sur les cours de nos ETF US, il n’y toutefois pas de risque que cet élection ait un impact prolongé quand la réforme fiscale de Donald Trump a déjà passé le Sénat. Cette victoire augmente considérablement les chances de l’appareil démocrate de reprendre le sénat aux républicains, même si le congrès apparaît comme un objectif difficile.
Ce matin, les marchés sont aussi dans l’attente des résultats du prochain meeting de la FED, qui sera le dernier pour 2017 et pour Janet Yellen. Il est largement attendu que ce meeting débouche sur des hausses de taux directeurs.


taux directeurs 2017
Dans la partie émergente de notre portefeuille,  le Hang-Seng fait cavalier seul et part en hausse de 1.56% à 29 242 points soit un gain de 1.86% sur l’ETF Lyxor HSCEI (ASI), porté par les bonnes performances des secteurs transports et vente de détail en Chine. Aussi mis en valeur, l’indice Brésilien Ibovespa, qui repart avec plus de 3% de hausse aujourd’hui. On notera d’ailleurs à ce sujet que le brésil refait une entrée modeste dans notre allocation cible avec 2.1% de poids de portefeuille. Rappelons que ce support est extrêmement volatile, vu l’instabilité politique du pays, et doit être réservé à une part limitée de votre portefeuille. De manière générale, un grand optimisme règne sur les perspectives des marchés émergents pour 2018. Les bourses européennes quant à elles, peinent à trouver un moteur de croissance ce matin, le Stoxx 60 est stable à 0.1% de hausse, tandis que le CAC s’aventure en territoire négatif à -0.1%.

Coté prédiction Machine Learning, le signal d’achat est fort sur le Lyxor HSCEI (ASI) et le tracker Amundi Eastern Europe ex-Russia. Toutefois, les perspectives sont modérément optimistes avec le tracker World en territoire légèrement négatif. Cet indicateur reflète un climat actuel de valorisations élevées sur les marchés développés associés à contexte économique mondial plutôt en bonne voie, qui envoie des signaux contradictoires difficiles à interpréter. Pour l’instant, le seul signe d’exubérance irrationnelle des marchés se manifeste sur les marchés crypto, mais comme les institutionnels ont pour l’instant repoussé tout implication dans ce marché pour leur activité fonds propres, le risque de contagion par cette brèche apparaît lointain. On imagine aisément que quand la bulle crypto va éclater, elle éclaboussera plus les petits porteurs que les grandes institutions.


Dernier
Variation Veille
Variation 5j
Variation 20j
ASI
139.51
-0.55 %
1.77 %
-0.78 %
BRE
52.19
0.33 %
2.57 %
1.87 %
CAC
53.26
0.76 %
0.91 %
2.38 %
CE9
299.05
0.41 %
0.24 %
-1.10 %
DJE
210.0
1.07 %
1.63 %
6.02 %
GLDM
51.99
-0.08 %
-0.38 %
-5.73 %
INR
16.26
-0.49 %
2.78 %
3.44 %
LEM
10.3
-0.29 %
1.88 %
0.59 %
MSE
35.16
0.51 %
1.09 %
1.56 %
MTF
219.09
-0.59 %
-0.40 %
2.14 %
NRGW
271.56
1.03 %
2.16 %
3.83 %
RIO
16.68
-0.48 %
-1.01 %
2.71 %
RUS
30.75
0.95 %
3.26 %
5.13 %
SP5
23.33
1.21 %
2.06 %
4.71 %
TSX
62.99
0.78 %
0.91 %
1.65 %
UST
21.48
1.18 %
2.53 %
2.68 %
WLD
176.77
1.07 %
1.86 %
3.79 %

Allocation cible


Pour plus d'informations, merci de se reporter à notre méthodologie. Cet indicateur agrège les préférences des algorithmes Momentum, Machine Learning, MDP,CLA et HRP
allocation cible portefeuille etf decembre 2017

Prédiction ML sur un horizon 20 jours


Les chiffres affichés pour l’exercice de Machine Learning sont à comprendre comme des prévisions de rendement à 20 jours.
prédiction machine learning 20 jours portefeuille ETF
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor China Enterprise (HSCEI) ETF (ASI), Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex Russia ETF (CE9), Lyxor S&P 500 ETF (SP5)

Score Momentum


Les chiffres affichés pour l’exercice de Momentum sont à comprendre comme un score, qui ne correspond pas à des rendements prévisionnels ou des poids de portefeuilles. Ce score permet juste d’obtenir un ordre de préférence des investissement.
score momentum etf 2017
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor Russia (Dow Jones Russia GDR) ETF (RUS), Lyxor Dow Jones Industrial Average ETF (DJE), Lyxor Nasdaq-100 ETF (UST)

Portefeuille optimisé CLA


Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Lyxor MSCI World ETF (WLD), Lyxor ETF CAC 40 (DR) (CAC)

Portefeuille optimisé MDP


Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor MSCI World ETF (WLD), Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex Russia ETF (CE9)

Portefeuille optimisé HRP


Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor EUROMTS 15+Y Investment Grade (DR) ETF (MTF), Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Lyxor Nasdaq-100 ETF (UST)

Il y a un mois...


En faisant tourner l'algorithme de ML dans le passé, il est possible de comparer les rendements prédits (uniquement pour le ML) il y a un mois avec les rendements réels réalisés par les marchés sur les 20 jours écoulés depuis.

backtest machine learning 20 jours ptf etf 2017

backtest machine learning 20 jours ptf etf 2017 rang

Disclaimer : Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement. J’invite chaque lecteur à construire des portefeuilles équilibrés correspondant à leur préférence de risque si possible avec l’aide d’un professionnel. En particulier, je n’offre aucune garantie que les prévisions construites se révèlent conforme à l’évolution des marchés.

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