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lundi 18 décembre 2017

Portefeuille ETF au lundi 18 décembre 2017: le reporting de performance vient d'arriver !

Quelques changements…


etf 2017
Aujourd’hui, vous allez pouvoir enfin suivre la performance du portefeuille d’ETF que j’ai construit. Le suivi démarre le 12 décembre, et pour l’instant, la performance est positive à +0.082%  bien au-dessus de notre benchmark l’ETF Lyxor MSCI World. J’ai choisi comme benchmark un ETF et non un indice, car la plus simple des allocations c’est de placer 100% de son argent dans le seul ETF monde ; si mon allocation parvient à battre cette allocation naïve en rendement et en risque, cela valide ma démarche. Comme je l’ai dit par ailleurs, je ne re-balancerai ce portefeuille que tous les mois. Ce sera chaque 7eme jour ouvré. On peut aussi envisager de mettre à jour le portefeuille deux fois par mois, ou tous les 3 mois. Pour information, J’utilise le moteur de backtesting PyAlgoTrade, chaque ordre est passé indépendamment, mais je ne comptabilise pas les frais de transactions.
Aussi en changement, la construction du portefeuille, je ne souhaite pas conserver les lignes qui représente moins de 3% du portefeuille. Leur impact est marginal, et à moins d’avoir un très gros capital, il peut être difficile de reproduire les poids correctement.




Performance du portefeuille


Performance de l'allocation cible mise à jour mensuellement par rapport au MSCI WLD ( par proxy avec l'etf: Lyxor WLD)
performance portefeuille etf 2017

Météo


Dernier
Variation Veille
Variation 5j
Variation 20j
ASI
140.12
-0.96%
-0.11%
-1.86%
BRE
53.11
0.49%
2.10%
1.67%
CAC
52.45
-0.13%
-0.78%
0.08%
CE9
303.29
0.14%
1.83%
-1.47%
DJE
209
0.11%
0.59%
4.27%
GLDM
53.27
0.43%
2.38%
-3.78%
INR
16.5
0.36%
0.98%
1.98%
LEM
10.36
-0.10%
0.29%
-1.99%
MSE
34.69
0.20%
-0.83%
-0.20%
MTF
219.38
0.34%
-0.46%
1.69%
NRGW
268.52
-0.21%
-0.10%
2.58%
RIO
16.6
1.22%
-0.95%
-3.21%
RUS
30.48
-0.62%
0.07%
2.42%
SP5
23.12
0.48%
0.30%
2.76%
TSX
62.8
0.21%
0.48%
0.35%
UST
21.53
0.51%
1.41%
1.89%
WLD
174.83
0.18%
-0.03%
1.60%

Comme je l’ai dit lors de ma précédente intervention marché, aussi bien les bonnes nouvelles comme le plan de réforme fiscale aux USA, que les mauvaises comme la remontée des taux, sont déjà pricés par les marchés. On observe quand même une certaine hausse sur les marchés asiatiques ce matin, qui font suite à la énième clôture record aux États-Unis. A l’ouverture les actions européenes sont dans la hausse mais aussi dans la retenue. Coté prédiction ML, saluons la performance passée sur le mois écoulée. Les prédictions faites le mois précédent, sont à seulement +/- 1.58 % en écart moyen par rapport au rendements réalisés. Le Tau de kendall qui mesure la correspondance entre le classement des investissement prédits et le rang de chaque investissement est aussi très haut à 0.46 ( avec un maximum à 1.0). Actuellement, le ML envoie un signal d’achat pour CE9 le tracker Amundi Eastern Europe. Ce tracker est aussi très favorisé par les algorithme favorisant les actifs dé-corrélés, car c’est un des ETF actions les moins corrélés au reste du marché. On peut aussi en faire la promotion au regard des valorisations extrêmement attrayante des marchés de pays constituants Pologne et Tchéquie. A noter que l’or est aussi très dé-corrélé, mais sa volatilité élevée et ses perspectives de rendement le font rejeter par tous les algorithmes.
corrélations etf 2017



Allocation cible


Pour plus d'informations, merci de se reporter à notre méthodologie. Cet indicateur agrège les préférences des algorithmes Momentum, Machine Learning, MDP,CLA et HRP
allocation cible etf 2017

Prédiction ML sur un horizon 20 jours


Les chiffres affichés pour l’exercice de Machine Learning sont à comprendre comme des prévisions de rendement à 20 jours.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex Russia ETF (CE9), Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Lyxor Stoxx Europe 600 Basic Resources ETF (BRE)

Score Momentum


Les chiffres affichés pour l’exercice de Momentum sont à comprendre comme un score, qui ne correspond pas à des rendements prévisionnels ou des poids de portefeuilles. Ce score permet juste d’obtenir un ordre de préférence des investissement.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor Russia (Dow Jones Russia GDR) ETF (RUS), Lyxor Stoxx Europe 600 Basic Resources ETF (BRE), Lyxor Dow Jones Industrial Average ETF (DJE)

Portefeuille optimisé CLA


Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Lyxor MSCI World ETF (WLD), Lyxor ETF CAC 40 (DR) (CAC)

Portefeuille optimisé MDP


Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor MSCI World ETF (WLD), Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex Russia ETF (CE9)

Portefeuille optimisé HRP


Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Les valeurs privilégiées par cet algorithme sont: Lyxor EUROMTS 15+Y Investment Grade (DR) ETF (MTF), Lyxor S&P 500 ETF (SP5), Lyxor Nasdaq-100 ETF (UST)

Il y a un mois...


En faisant tourner l'algorithme de ML dans le passé, il est possible de comparer les rendements prédits (uniquement pour le ML) il y a un mois avec les rendements réels réalisés par les marchés sur les 20 jours écoulés depuis.



Disclaimer : Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement. J’invite chaque lecteur à construire des portefeuilles équilibrés correspondant à leur préférence de risque si possible avec l’aide d’un professionnel. En particulier, je n’offre aucune garantie que les prévisions construites se révèlent conforme à l’évolution des marchés.

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