Les meilleurs contrats d'Assurance-Vie

Tout le monde a entendu parler de l'assurance-vie⁽¹⁾. C'est un produit d'épargne très polyvalent, qui est protégé par une fiscalité attrayante. C'est le placement financier préféré des français, avec des encours de plus de 1400 milliards d'euros en 2011 ⁽²⁾.

Il s'agit d'un business juteux et les compagnies d'assurances et les banques proposent toutes des produits d'assurance-vie. Au fil des années, le marché est devenu de plus en plus concurrentiel, et les assureurs ont du revoir leur copie, et offrir des conditions de plus en plus avantageuses... Mais attention ! Il reste sur le marché des contrats de piètre qualité, surchargés de frais.

Dans ces conditions, il est essentiel de trouver le bon contrat: performant, et qui convient à vos besoins. Toutefois, si vous avez souscrit à un contrat peu performant, ne désespérez pas, il est possible d'ouvrir autant de contrat que l'on veut...

Quels sont les critères pour le choix d'une assurance vie ? J'en vois trois dont l'importance varie selon l'usage que vous ferez de votre contrat:

1. Les frais.
2. Les performances du fonds en Euro
3. Le choix des OPCVM pour les Unités de Comptes (UC). 

Dans la suite de cet article, je vais d'abord détailler mon  analyse sur ces trois points, puis je ferai une étude de marché en fonction de ces paramètres.

Les Frais

C'est pour moi le critére le plus essentiel. Les frais prélevés par les contrats se décomposent en trois catégories: les frais de versement, les frais d'arbitrages, les frais de gestions. Ils sont exprimés en pourcentage des encours.

Les frais sur versement ont tendance à disparaitre dans les derniers contrats créés, mais il faut noter que les frais de versement peuvent être compensés par la faiblesse des frais de gestions si on se place sur le très long terme.

Les frais d'arbitrage ont aussi tendance à disparaitre, mais vu qu'ils entravent la liberté de gestion du contrat, je recommanderai d'éviter au maximum les contrats ayant des frais d'arbitrages.

Les sommes prélevées vont permettre au gestionnaire de payer les charges de fonctionnement de l'assurance, et aussi de se rémunérer.

Vous aurez noté que la rémunération du gestionnaire n'est pas liée à la performance du contrat. Instinctivement on s'attendrait à ce qu'un gestionnaire ayant peu de valeur ajoutée réduise ses frais et que ceux qui en apportent aient une rémunération plus élevée. Or dans la pratique, il n'en est rien. Une étude ayant porté sur le sujet fait apparaître une corrélation négative entre la performance des fonds avant prélèvement des frais et la hauteur des frais ⁽³⁾.

Les frais élevés sont un indicateur inverse de la performance du fond, si on vous propose un contrat ayant des frais élevés, fuyez !

Les Performances du fonds en Euro

Depuis plusieurs années, les performances des fonds en euro ont considérablement baissées, n'épargnant aucun contrat.

Dans ce contexte, il faut relativiser l'apport de la gestion des actifs de support en euros. Même si il existe des bons élèves et de moins bon élèves, les performances des fond en euros sont plus liées à l’évolution des taux des dettes d'états qu'a la performance de la gestion du contrat.

Le choix des OPCVM pour les Unités de Comptes (UC). 

Ce critère est important si vous utilisez les supports en unité de compte de votre contrat d'assurance vie. Dans ce cas, vous allez avoir à choisir le fonds qui colle le plus à votre stratégie. La plupart des contrats proposent plusieurs centaines de fonds à la souscription. Mais la encore gare aux frais.

Car les frais des OPCVM du support en UC sont ajoutés au frais de gestion de l'assurance vie. Dans ce cas, il n'est pas rare de voir disparaitre 3% de la performance si l'on choisit un fond lourd en frais.

Dans la pratique seul les trackers et ETF permettent d'éviter une surcharge de frais sur les unités de compte. Il faut particulierment recommander les contrats qui offrent l'accés à ces supports.

Assez parlé place aux chiffres !

Je tiens à préciser les points suivants:

• Je ne suis sponsorisé par aucune des compagnies d'assurance suivantes. Je suis actuellement détenteur d'un contrat linXea evolution.
• La liste ci dessous n'a rien d'exhaustive. Pour une plus grande sélection des contrats, vous pouvez vous référer à la très bonne liste mise en place par francetransaction.
• J'ai établi ma sélection en fonction du niveau de frais, du nombre et de la qualité des OPCVM proposés dans les UC, et enfin en fonction de la performance du fond en euros.
•  Les contrats mono-support n'ayant pas d'UC sont souvent intéressants de par leur faible niveau de frais. Je les inclus dans ce comparatif.
• Sont exclus de cette liste tous les contrat dont le dépôt minimal à l'ouverture dépasse 10000 euros.

 Conclusion

Si vous souhaitez investir dans des fonds en euros sur le long terme, vous pouvez selectionner Macif Actiplus, les fonds de la MIF, ou Le Conservateur. Si vous souhaitez miser sur les fonds en euros mais que votre horizon est court, vous pouvez essayer LinXea Spirit.

Si par contre vous souhaitez miser sur les UC, Mes Placements Liberté s'impose comme le contrat présentant le moins de frais (seulement 0.50% de frais de gestion). Ce contrat n'a pas contre pas au moment ou je parle de tracker/ETF. Les contrats de LinXea ou Hedios Patrimoine présentent eux des frais de 0.60% mais ils donnent accès a un certain nombre de trackers/ETF.

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<sup>(1) Je ne vais pas m’étendre plus que cela, sur ce qu'est un contrat d'assurance-vie, je suppose que les lecteurs de ce blog sont tous au courant du fonctionnent de ces contrats. Dans le cas inverse, vous pouvez consulter ce guide.

(2) L’assurance vie reste le couteau suisse des épargnants et un gage de stabilité et de croissance pour l’économie

(3) The Relation between Price and Performance in the Mutual Fund Industry</sup>